Le bilan de l’entreprise INETIK se présente ainsi au 31/12/2012 (voir annexe). L’entreprise envisage de réaliser un important investissement au cours de l’exercice 2013 en usant à l’emprunt bancaire. Avant de décider de lui accorder le montant de l’emprunt demandé, le banquier désire savoir :
– Si l’entreprise et solvable : peut-être régler l’ensemble de ses dettes en réalisant ses actifs ?
– Si elle ne court pas le risque de faillite à court terme : disposera-t-elle de liquidité suffisante pour régler les dettes qui viennent à l’échéance ?
Estimant que le bilan ci-dessus est insuffisant pour le renseigner convenablement, le banquier réalise un diagnostic de la situation financière de l’entreprise. De ce diagnostic il ressort que :
- Les immobilisations corporelles peuvent être revendues pour 380 000 DH,
- Les stocks ne valent en fait que 80 000 DH,
- Les TVP peuvent être cédés immédiatement pour 40 000 DH ,
- Le résultat de 2012 sera réparti ainsi :
Réserves : 60%
Dividendes : 40% - Un emprunt de 10000 DH vient à échéance dans un mois,
- Une dette fournisseur d’un montant de 10000 ne sera réglée avant un an.
Annexe:
Travail à faire :
1. Présenter le bilan financier condensé (4 masses à l’actif, 3 masses au passif).
2. Calculer le fond de roulement financier, le besoin en financement global et la trésorerie nette.
3. Calculer les ratios suivants :
– Autonomie financier
– Liquidité général
– Liquidité réduite
– Liquidité immédiate
4. Commenter la situation financière de l’entreprise.
Solution de l’exercice:
1. Présenter le bilan financier condensé (4 masses à l’actif, 3 masses au passif)
Tableau de Redressement et de Reclassement (Le cas de 4 masses à l’actif et 3 masses au passif)
Total d’Emplois = Total Ressources
Total d’Emplois = 380000 + 80000 + 50000 + 58000 = 568000
Total Ressources = 501000 + 15000 + 74000 = 568000
Le bilan financier condensé au 31.12.2012 (de 4 masses à l’actif et 3 masses au passif):
2. Calcul :
Fond de Roulement Fonctionnel:
Fond de Roulement Fonctionnel (FRF) = Financement permanent – Actif Immobilisé
= 516000 – 360000
= 156000
Le fond de roulement est positif, Les capitaux permanents arrivent à financer la totalité de l’actif immobilisé.
Besoin en Financement Global:
Besoin en Financement Global (BFG) = Actif circulant (Hors trésorerie) – Passif circulant (Hors trésorerie)
= 186000 – 40000 = 146000
Trésorerie Nette :
Trésorerie nette (TN) = FRF – BFG = Trésorerie Actif – Trésorerie Passif
= 156000 – 146000 = 18000 – 80000
= 10000 = 10000
3. Calculer les ratios suivants :
– Ratio d’autonomie financier :
Ratio d’Autonomie Financier = Capitaux propres/Passif =501000/568000 = 0,88
Capitaux propres / (Passif = Passif total)
– Liquidité Général :
Ratio de Liquidité Générale = Actif Circulant ( y compris la trésorerie Actif)/Passif circulant (y compris la trésorerie passif)
= 80 000 + 50 000 + 58 000 = 188 000:74 000 = 2.54
– Liquidité Réduite:
Ratio de Liquidité Réduite = (Actif circulant – Stocks)/Passif Circulant = 50000/74000 = 0,67
Actif circulant – Stock = Créances et TVP.
Le passif circulant compris la trésorerie-passif.
– Liquidité Immédiate :
Ratio de Liquidité Immédiate = Trésorerie Actif /Passif circulant = 58000/74000 = 0,78
Le passif circulant compris la trésorerie-passif.
4. Commenter la situation financière de l’entreprise.
– L’autonomie financière est faible, les capitaux propres ne couvrent que 88,20 % des ressources.
– Le ratio de liquidité générale est égale 2,54. L’entreprise, peut rembourser ces dettes à court terme plus de deux fois, grâce à l’Actif circulant et à sa trésorerie-actif.
– Le ratio de liquidité réduite est égale 0,67 : Les créances et TVP ne couvrent que 67 % de passif circulant.
– La trésorerie-actif ne couvre que 78% de passif circulant. L’entreprise ne peut faire face à ses dettes à court terme.
CHUOH ABDEL NURRE
Merci Pour Votre Exercice. S’il Vous Plait Je Voule Dememde Si Vous Pouvez M’envoiez Les Exercices Et Corriges En Analyse Financier, Mathmatique Financier, Et La Reserche Operationnel Par Le Gmail: abdelnurrechuoh@gmail.com. Merci Pour Votre Comprehension. CHUOH ABDEL NURRE. Etudiant A L’Universite De Dschang. Niveau 3 En Science De Gestion. Merci Et Au Revoir.