Gestion financière: Calculer les cash-flows successifs

Une entreprise envisage la réalisation d’un projet d’investissement pour lequel vous êtes chargés d’analyser la rentabilité. Ce projet comprend l’achat de deux équipements A et B .

– L’étude prévisionnelle du chiffre d’affaires sur 5 ans a donné les résultats suivants : (en 1000 Dh)

– Charges fixes, hors amortissements (en milliers)

-Le BFR nécessaire est estimé à 30 jours de CAHT prévisionnel.

Calculer les cash-flows successifs

Travail à faire :

Calculez les cash-flows successifs, la VAN à 9%. Le taux de l’IS : 30% .

Corrigé :

Tableau d’amortissement du bien amorti dégressivement
n= 5 ans, donc le coefficient sera de 2
VO= 200000

TAUX LINÉAIRE = 100/5 = 20%
TAUX DÉGRESSIF= 20% x 2 = 40%

Calcul de la variation du BFR

Calcul des cash-flows successifs actualisés cumulés