Cours d’analyse financière

Pour agir sur le besoin en fonds de roulement (BFR), il faut d’abord sensibiliser les opérationnels aux problèmes de cash. Tous pourront ensuite chercher à améliorer le cash en agissant sur les stocks, sur le processus client et sur le processus fournisseur. ... Lire la suite

La maîtrise du langage financier est indispensable pour interpréter une communication financière. Les mots sont aussi importants que les chiffres.Une communication financière commente toujours des chiffres. Pour l’interpréter, commencez par traduire les gros mots financiers : chaque terme renvoie à ... Lire la suite

Résultat et cash flow sont deux notions distinctes ( Le résultat n’est pas le cash réellement dégagé) . Une entreprise peut avoir un résultat positif et un cash flow négatif ou, inversement, un résultat négatif et un cash flow positif. ... Lire la suite

OPEX est l’abréviation de l’expression anglaise "operational expenditure". Les OPEX sont les dépenses opérationnelles de l’entreprise. CAPEX est l’abréviation de l’expression anglaise "capital expenditure". Les CAPEX sont les dépenses d’investissement de l’entreprise. ... Lire la suite

Le ROC (ou OIR) et le niveau d’endettement informent sur la performance de l’entreprise et sur l’impact de la dette. Des indicateurs comme la VAN, le TRI et le pay back sont des outils d’aide à la décision d’investir dans un projet. ... Lire la suite

On a vu que le bilan permet de fonder une opinion sur l’équilibre financier et la situation de trésorerie de l’entreprise à un moment donné, tandis que l’analyse des flux financiers vient compléter le diagnostic par une approche plus dynamique des mouvements financiers de l’entreprise au cours de ... Lire la suite