Exercice avec corrigé d’analyse comptable

Ci-après un exercice avec solution d’analyse comptable: L’entreprise «ALKARAMA-SA », spécialisée dans la production de consommables pour ordinateurs, met à votre disposition les documents suivants afin d’effectuer certains travaux d’analyse financière et d’exploitation relatifs à l’exercice 2013 :

Analyse comptable

Document N° 1 : Données financières

1. Extrait du bilan comptable au 31/12/2013

2. Informations sur la situation financière de l’entreprise au 31/12/2013

• La valeur nette d’amortissements de l’immobilisation en non-valeurs est de 60 000 DH.
• Le fonds commercial créé par l’entreprise est estimé à 400 000 DH.
• Le stock-outil est estimé à 200 000 DH.
• Une provision durable pour risques de 150 000 DH est jugée sans objet ; impôt sur les sociétés : 30%.
• 1 000 actions (titres et valeurs de placement), d’une valeur nette comptable de 100 000 DH, sont facilement cessibles.

Document N° 2 : Données d’exploitation

1. Extrait du compte de produits et charges du 01/01/2013 au 31/12/2013

• Résultat courant :……………… 720 000
• Résultat non courant : …………40 000
• Impôts sur les résultats : …….180 000
• Résultat net de l’exercice : …..580 000

2. Ventilation des dotations et des reprises de l’exercice 2013

3. Autres informations de l’exercice 2013

• Le taux de la marge sur coût variable est de 36%.
• Le coût variable pour l’exercice 2013 est de 3 200 000 DH.
• Le chiffre d’affaires est réparti régulièrement sur toute l’année

Annexe à remplir :

ANNEXE N° 1 : TABLEAU DES RECLASSEMENTS ET DES REDRESSEMENTS

ANNEXE N° 2 : CAPACITÉ D’AUTOFINANCEMENT (C.A.F.) – AUTOFINANCEMENT

Travail à faire:

1.
a. Compléter le tableau des redressements et reclassements. Annexe n° 1
b. Calculer et interpréter :

• le fonds de roulement liquidité ;
• le ratio d’autonomie financière ;
•  le ratio de solvabilité.

2 .  Compléter le tableau de la capacité d’autofinancement. Annexe n° 2
3 .
a. Retrouver le résultat courant.
b. Présenter le tableau d’exploitation différentiel simplifié.
c. Calculer et interpréter :

• le seuil de rentabilité ;
• l’indice de sécurité.

Solution de l’exercice d’analyse comptable:

1.
a. Annexe n°1 : Tableau des redressements et reclassements

b. Calcul et interprétation

Fonds de roulement liquidité = 2 145 000 + 650 000 – 1 940 000 = 855 000 DH
Les ressources stables financent la totalité des emplois stables

Ratio d’autonomie financière = 2 145 000/(650 000 +1 045 000) = 1,26
Les capitaux propres sont supérieurs aux dettes. L’entreprise dispose d’une bonne autonomie financière

Ratio de solvabilité = (1 940 000 + 800 000 + 400 000 + 700 000)/(650 000 + 1 045 000) = 2,26
L’actif de l’entreprise permet de rembourser la totalité des dettes.

2. Annexe N° 6 : Extrait du tableau de la capacité d’autofinancement – CAF

 

3. a. Calcul du résultat courant

Résultat courant = 580 000 + 180 000 – 40 000 = 720 000

b. Tableau d’exploitation différentiel simplifié

c. Calcul et interprétation :

Seuil de rentabilité = 1 080 000/0,36 = 3 000 000
C’est le chiffre d’affaire pour lequel le résultat courant est nul

l’indice de sécurité =((5 000 000 – 3 000 000)/ 5 000 000) x 100 = 40%
L’entreprise peut baisser son chiffre d’affaires de 40% sans subir de perte