Calcul et évaluation du besoin en fonds de roulement d’exploitation-BFRE

Dans ces deux exercices corrigés on va calculer et évaluer le besoin en fonds de roulement d’exploitation (BFRE) . Avant de faire ces exercices je vous invite à voir le cours :La prévision du besoin en fonds de roulement d’exploitation (BFRE).

Calcul du BFRE (exercice 1)

L’entreprise Pomichei fabrique et vend un produit fini,  » Ampère « . Le prix de vente unitaire, hors taxes de ce produit est de 100 € (TVA à 20,60 %). La structure simplifiée du coût de revient d’une unité de ce produit est la suivante :

Toutes ces charges sont exprimées pour leur montant hors taxes .Par simplification, elles sont supposées être intégralement variables.

L’étude du cycle d’exploitation a mis en évidence les durées d’écoulement suivantes:

a. Ou condition de  règlement
b. Seuls les achats de manières premières bénéficient d’un crédit fournisseurs significatif.
c. On négligera la distinction entre les salaires brutes et les salaires nets.

Correction de l’exercice 1 sur le BFRE

Traditionnellement, tous les calculs nécessaires à la prévision du BFRE sont résumés dams un tableau :

Calcul du besoin en fonds de roulement d’exploitation (exercice 2)

La société CHATEAUBRIAND envisage de lancer un nouveau produit sur le marché et pour compléter son dossier de financement, elle désire connaître le besoin de financement additionnel généré par cette nouvelle production. Les
données suivantes ont été rassemblées :

Ventes prévues sur 5 ans: 10 000 unités par an au pris unitaire hors taxes de 500 €. Les ventes sont réparties uniformément sur 12 mois.

Production :

Coûts proportionnels unitaires HT:

• matières : 100 €
• main d’œuvre directe : 60 €,
• frais et fournitures divers :50 €,

Coûts fixes ; 1 000000 € par an, dont :

• amortissements : 600 000 €
• charges de personnel : 180 000 €,
• charges diverses: 220 000 €.

Distribution :

Coûts proportionnels unitaires HT :

• main d’œuvre directe : 12 €,
•  frais etl fournitures divers : 40 €;

Coûts fixes : 100 000 € par an, dont :

• amortissements : 50 000 €,
• charges de personnel : 30 000 €
• charges diverses: 20 000 €

Renseignements divers :

• durée de stockage de matières premières : 30 jours ;
• durée du cycle de fabrication : 10 jours:
• durée de stockage des produits finis: 20 jours:
• la valorisation des en-cours inclut la totalité des matières premières et 50 % des charges proportionnelles de fabrication .
• la valorisation du stock de produits finis est faite au coût moyen de production ;
• le taux de TVA est de 20,60 % aussi bien sur les ventes que sur ta achats  sauf pour les frais et fournitures divers dont le Taux moyen est de 10 % .Il n’y a pas de TVA déductible sur les frais fixes;
• la TVA est payée le 25 de chaque mois ;
• le crédit accordé au client est de 30 jours fin de mois ;
• les crédits fournisseurs sont de 9,64 jours pour les matières premières et de 3,96 jours pour les fournitures et frais divers. Exceptionnellement , ces deux durées ont été exprimées directement en jour de chiffre d’affaires ;
• il n’y a pas de crédit sur les charges fixes sauf pour les charges de personnel ;
• les charges de personnel données ci-dessus correspondent pour 2/3 des montants aux salaires nets et pour 1/3 aux retenues et charges sociales. Les salaires d’un mois donné sont payés le 5 du mois suivant et les charges de sécurité sociale le 15.

Correction de l’exercice 2 sur le BFRE

1. Pour déterminer le besoin en fonds de roulement d’exploitation en jours de chiffre d’affaires hors taxes et en euros, il nous faut commencer par calculer les durées d’écoulement (que nous appellerons ici délai par simplification}.

L’énoncé nous fournit directement certains délais. Avant de calculer les autres, il nous faut faire une remarque d’ordre général. Ou considère habituellement que les créances et dettes d’un mois donné naissent en moyenne
au milieu du mois.

En effet, en s’appuyant sur l’exemple des clients , il est équivalent que chaque client paye comptant à la fin de chaque journée ou bien que tous les clients règlent leurs achats du mois le 15.

Pour la TVA collectée, nous avons une ressource pendant 15 + 25 = 40 jours, et un besoin d’une durée identique pour la TVA déductible.

Les autres délais sont calculés de la même manière :

– Personnel : 15 + 5 = 20 jours
– Sécurité sociale : 15 + 15= 30 jours.
– Clients : 15 + 30 = 45 jours (à cause du terme « fin de mois »).

Calculons à présent les coefficients de pondération pour les éléments variables :

– Stocks :
• matières premières : 100/500 = 0,20,
• en-cours : (100 + (60 + 50) x 0,5)/500 = 031
• produits finis:( 100 + 60 + 50)/500 =0,42.

Il est très important d’exclure les charges de distribution de l’évaluation des stocks.

Il nous semble préférable d’exclure les amortissements lorsqu’ils interviennent dans l’évaluation des stocks : du point de vue du besoin en fonds de roulement il s’agit d’un prélèvement sur le résultat et non d’un besoin de
financement.

– Clients : (500 x 1,206)/500 =1,206
– TVA déductible :

• Matières : ( 100 x 0.206) /500 = 0,041
• Frais : ((50 + 40)x 0,1 )/500 = 0,018.

– Fournisseurs :

• matières : ( 100 x 1,206)/500 = 0,241
• frais: ((50 + 40) x 1,1)/500= 0,198.

– TVA collectée: (500 x 0,206)/500 = 0,206
– Personnel : (60 + 12) x 2/3/500= 0,096
– Sécurité social: (72 x 1/3)/500= 0,048
– TVA collectée : (500 x 0,206) /500 = 0,206

Calculons à présent les coefficients pour les éléments fixes :

– Stocks produits finis : (180 000 + 220 000)/360= 1 111,11 €
– Personnel : ((180 000 + 30 000)/360) x 2/3 = 388,89 €
– Sécurité sociale: (210 000 /360) x 1/3 = 194,44 €

a. Les durées ayant été directement exprimées en jours de CAHT, nous les avons inscrites dans la colonne de droite: nous avons retrouvé par déduction la durée du Crédit fournisseur exprimée dans l’unité habituelle (40 et 20 jours}.

2. Le BFRE est donc égal à 48.93 jours de CAHT + 8 620 €. Pour 10 000 produits vendus par an nous avons alors :

BFRE = (48,93 x 500 x 10 000)/360 + 8620 = 688 203 € .