Exercices bilan fonctionnel avec corrigés pdf

On met à votre disposition 17 exercices corrigés du bilan fonctionnel. Voici les énoncés du premier exercice sur le bilan fonctionnel : La SARL FRIMO  fait la fabrication  et la commercialisation  des fenêtres et des baies vitrées en aluminium. Elle est une  société française. L’exercice comptable coïncide avec l’année civile.

La gérante de la société souhaite connaître la situation financière de cette entreprise . En consultant les annexes 1 et 2, elle vous demande d’analyser cette situation à partir du bilan fonctionnel de l’entreprise.

Exercice corrigé sur le bilan fonctionnel

Travail à faire:

1. Établir le bilan fonctionnel en utilisant L’annexe A .
2. Calculez le fonds de roulement net global, le besoin en fonds de roulement global, la trésorerie nette ; exprimez la relation existant entre les indicateurs calculés précédemment.
3. Calculez les ratios de couverture des immobilisations et d’indépendance financière de L’entreprise.
4. Commentez la situation financière de L’entreprise .
5. FRIMO désire acheter une nouvelle machine pour ses ateliers d’un montant de 20 000 € HT en demandant à sa banque un emprunt.

• 5.1 La banque acceptera t-elle de financer ce projet intégralement ? Justifiez votre réponse.
• 5.2 Quelles autres solutions réalistes sont envisageables pour disposer de cette machine ?

ANNEXE A : BILAN FONCTIONNEL DE LA SOCIÉTÉ FRIMO AU 31/12/2006

ANNEXE 1 – BILAN DE LA SOCIÉTÉ FRIMO AU 31/12/2006

ANNEXE 2 : RATIOS DU SECTEUR

Ratio de couverture des immobilisations =Ressources stables/Valeur des immobilisations brutes = 1,7
Ratio d’indépendance financière =Emprunts + concours bancaires/Capitaux propres + amortissements et dépréciations= 0,52

Correction de l’exercice de bilan fonctionnel

1. Établir le bilan fonctionnel en utilisant L’annexe A :

2. Calculez le fonds de roulement net global, le besoin en fonds de roulement global, la trésorerie nette:

FRNG= Capitaux stables – emplois stables = (79 838 – 36 788) = 43 050
BFRE = actif circulant d’exploitation – passif circulant d’exploitation
=(51 128 +3 2 392) – (14 400 +20 920 + 3 230 + 920)= 83 520 –3947 =44 050
BFRHE =actif circulant hors exploitation – passif circulant hors exploitation=0
BFRNG = BFRE + BFRHE = 44 050 + 0 = 44 050
TN = Trésorerie active – Trésorerie passive= 5 130 – 6 130 = – 1 000

Exprimez la relation existant entre les indicateurs calculés précédemment :

Trésorerie nette = Fonds de roulement net global – Besoin en fonds de roulement global – 1 000 = 43 050 – 44 050

3. Calculez les ratios de couverture des immobilisations et d’indépendance financière de l’entreprise.
Ratio de couverture des immobilisations = (ressources stables) / (valeur des immobilisations brutes) = 79 838 / 36 788 = 2,17
Ratio d’indépendance financière = (emprunts + concours bancaires) / (capitaux propres + amortissements et provisions) = (29 714,00 + 6 130) / (43 931,10 + 6 192,90) = 35 844 / 50 124 = 0,72

4. Commentez la situation financière de l’entreprise .

•  le BFR est financé, en partie par des ressources stables, en partie par des concours bancaires ;
•  les ressources stables financent les emplois stables (équilibre financier respecté). Ce ratio est bien supérieur à celui du secteur ;
• l’entreprise a encore des possibilités d’endettement, le ratio n’ayant pas atteint 1. Il faut cependant réfléchir avant de s’endetter davantage car elle est plus endettée que les entreprises du secteur ;
•  la trésorerie nette est négative, on peut augmenter le FRNG (emprunt par exemple) ou diminuer le BFRN qui est probablement excessif et devrait pouvoir être réduit.

5. FRIMO  désire acheter une nouvelle machine pour ses ateliers d’un montant de 20 000 € HT en demandant à sa banque un emprunt. Quelles autres solutions réalistes sont envisageables pour disposer de cette machine ?

Louer le matériel (ou crédit bail), augmenter l’autofinancement (moduler la distribution de dividendes lors de la prochaine affectation des bénéfices) ou augmenter le capital.

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16 exercices corrigés du bilan fonctionnel

On met ci-dessous 16 exercices corrigés axés sur le bilan fonctionnel, avec une emphase sur sa création et son calcul, ainsi que sur le calcul du fonds de roulement net global et de la trésorerie nette.

En plus de cela, vous trouverez des exercices traitant des concepts suivants : la détermination de la durée moyenne de stockage, le calcul du FRNG (Fonds de Roulement Net Global) tant en version négative que positive, et la gestion des concours bancaires. Ces exercices variés couvrent divers aspects de la gestion financière et de la comptabilité d’entreprise.

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Deuxième exercice corrigé

En tant que chargé d’études au sein d’un cabinet de conseil, vous êtes sollicités pour procéder à l’analyse de la situation financière de la société Malec S.A. en utilisant les informations fournies ci-après.

Malec S.A. est une entreprise industrielle spécialisée dans la fabrication de matériels électroniques. Depuis sa naissance, la société a connu divers changements structurels en vue de s’adapter aux mutations continues d’un secteur d’activité caractérisé par une forte concurrence et un progrès technique très rapide.

Votre mission consistera à :

1. Elaborez le bilan fonctionnel résumé des exercices N-1 et N. la distinction entre éléments d’exploitation et ceux hors exploitation est exigée.
2. Analysez l’évolution de l’équilibre fonctionnel durant les exercices N-1 et N.
3. Complétez l’analyse de la structure financière par le calcul de ratios appropriés.
4. Commentez les résultats obtenus. Que conseillez-vous à l’entreprise.

Pour réaliser le diagnostic demandé, la direction vous soumet les documents suivants :

Annexe 1- Bilan au 31/12/N en milliers de DH

ACTIF	N			N-1
	BRUT	At & P	NET	NET
Charges à répartir sur plusieurs exercices	11502	1566	9936	3672
Primes de remboursement des obligations	10560	3297	7263	4608
Immo. En recherches et développement	21708	9990	11718	14580
Brevets et valeurs similaires	10665	2025	8640	6660
Terrains	3780	0	3780	5670
Constructions	227340	91665	135675	111825
ITMO	96696	59238	37458	47214
Autres immo. Corporelles	55125	36720	18405	21852
Immo. Corporelles en cours	2880	0	2880	4995
Prêts immobilisés	9900	0	9900	13500
Titres de participation	182115	25200	156915	111780
Autres immo. Financières	3060	720	2340	1440
Stocks	74160	7605	66555	72774
Clients et CR	225720	32625	193635	271530
Créances hors exploitation	93816	0	93816	18000
Titres de placement	78768	10872	67896	45918
Charges constatées d’avance (exploitat°)	19089	0	19089	16092
Ecarts de conversion	1350	0	1350	540
Disponibilités	11412	0	11412	7326
Total actif	1139646	281523	858123	779976

 

PASSIF	N	N-1
Capital social	189900	180900
Primes d’émission	113580	113580
Réserves	43632	37035
Report à nouveau	0	126
Résultat de l’exercice	12150	23598
Subventions d’investissement	10908	12780
Provisions réglementées	90	135
Emprunts obligataires	225720	109080
Emprunts bancaires	66240	93654
Provisions durables pour risques financiers	26406	28638
Ecarts de conversion	7038	3780
Fournisseurs et CR	118035	128565
Dettes sociales et fiscales d’exploitation	27918	29016
Autres dettes	12717	12393
Crédits de trésorerie	3789	6696
Total passif	858123	779976

 

Annexe 2- informations diverses

• Malec s.a. est soumise à l’IS au taux de 30%.
• Début janvier N-1, Malec s.a. a contracté un crédit-bail portant sur du matériel industriel valant 20 000 KDH. La durée de location est de 5 ans.
• Les provisions pour risques ne sont pas justifiées.
• Les écarts de conversion-actif sont liés aux emprunts bancaires.
• Les écarts de conversion-passif sont relatifs à des créances clients.

• Le cumul des amortissements et des provisions pour l’exercice N-1 se présente comme suit :
• Amortissements et provisions sur l’actif immobilisé s’élève à 190 000 ;
• Provisions sur l’actif circulant estimé à 35 000, dont 10 000 liées aux stocks et 25000 aux créances clients

 

ÉLÉMENTS DE CORRIGÉ

1. ÉLABORATION DU BILAN FONCTIONNEL RÉSUMÉ
2. RETRAITEMENTS ET RECLASSEMENTS

• Rajout du cumul des amortissements & provisions :

Poste	Ex. N	Ex. N-1
Capitaux Propres  (CP)au bilan + Cumul des amortissements & provisions	396 666 281 523	396 792 225 000
= CP après Retraitement 1	678 189	621 792

 

REMARQUES IMPORTANTES :

• Les subventions d’investissement et les provisions réglementées sont assimilés à des capitaux propres
• Les provisions pour risque et charges sont traitées comme de capitaux propres lorsqu’elles ne sont plus JUSTIFIÉES
• Si les provisions pour risques et charges sont toujours justifiés, elles sont assimilées à des DETTES

DANS NOTRE CAS, LES PROVISIONS POUR RISQUES & CHARGES NE SONT PAS JUSTIFIÉES, ON LES RAJOUTE DONC AUX CP.

• Retraitement 2 : Matériel aquis en crédit-bail

Poste	Ex. N	Ex. N-1
Actif Immobilisé (AI) Brut + Valeur Brute Matériel loué	635 331 20 000	537 796 20 000
= AI après retraitement	655 331	557 796
= CP après Retraitement 1 + Amortissement théorique du matériel loué	678 189 8 000	621 792 4 000
= CP après Retraitement 2	686 189	625 792
Dettes de Financement (DF) au bilan + Valeur Nette du matériel loué	291 960 12 000	202 734 16 000
= DF après retraitement 2	303 960	218 734

 

*AI BRUT (N-1) = Total Net des AI au bilan + Cumul des amort.& prov (N-1) (voir Annexe 2)

= 347 796 + 190 000 = 537 796

** Le matériel est acquis Début N-1, l’amortissement théorique devrait commencer à partir de cette date sur une durée théorique de 5 ans. D’où : Dotation théorique aux amortissements = 20000/5, soit 4000 par an. Ainsi, le total des amortissements serait de : 4000 à fin N-1 et 8000 fin N (8000 = 4000*2)

Par conséquent, la valeur nette du matériel loué serait de 12 000 (20000-8000) en N et 16000 (20000-4000) en N-1.

• Retraitement des ECA

Poste	Ex. N	Ex. N-1
DF après retraitement 2 –        ECA	303 960 1 350	218 734 540
= DF après retraitement 3	302 610	218 194
ECA (ÉLIMINÉS DU BILAN)	0	0

 

• Retraitement des ECP

Poste	Ex. N	Ex. N-1
Clients & CR (en valeur brute) –        ECP	225 720 7 038	296 530* 3 780
= Clients & CR après retraitement 4	218 682	292 750
ECP (ÉLIMINÉS DU BILAN)	0	0

*271530+25000

1. BILAN FONCTIONNEL RÉSUMÉ

EMPLOIS	N	N-1	RESSOURCES	N	N-1
AI ACE ACHE TA	655 331 311 931 172 584 11 412	557 796 391 616 63 918 7 326	FP PCE PCHE TP	988 799 145 953 12 717 3 789	843 986 157 581 12 393 6 696
TOTAL E	1 151 258	1 020 656	TOTAL R	1 151 258	1 020 656

 

2. ÉVOLUTION DE L’ÉQUILIBRE FONCTIONNEL

 

INDICATEURS	N	N-1	OBSERVATIONS
FP	988 799	843 986	Le FRF affiche une hausse significative (+16,5%) en raison de l’augmentation sensible des FP (+17,16%) qui a permis une large couverture de l’effort considérable d’investissement consenti en N (l’AI a été augmenté de près de 17,49%)
–        AI	655 331	557 796
= FRF	333 468	286 190
ACE	311 931	391 616	Baisse significative du BFRE (-29%) due essentiellement à la réduction notoire des actifs d’exploitation. Ce qui peut dénoter d’une meilleure gestion des stocks et des créances d’exploitation.
–        PCE	145 953	157 581
= BFRE	165 978	234 035
ÉQU. STRUCTUREL	167 490	218 581	Équilibre structurel assuré mais en baisse significative
ACHE	172 584	63 918	Très forte hausse du BFRHE (+210%) due à une augmentation vertigineuse des besoins résultant des activités non récurrentes.
–        PCHE	12 717	12 393
= BFRHE	159 867	51 525
BFRG	325 845	285 560	Le BFRG  affiche un accroissement très sensible (+14%) essentiellement à cause de la forte augmentation des besoins hors-exploitation
TN	7 623	630	La hausse considérable du FRF a permis de couvrir la forte augmentation du BFG impliquant ainsi un niveau important des excédents de trésorerie qui ont enregistré une très forte hausse  entre N et N-1. Ce qui laisse à l’Ese une bonne marge de manœuvre pour la couverture de besoins d’investissement ou d’exploitation futurs. Situation financière globalement confortable.

 

3. Ratios de structure financière

RATIOS	N	N-1	OBSERVATIONS
Ratio d’équilibre structurel : FRF*100/BFRE	200,91%	122,29%	Equilibre structurel largement assuré. Le FRF peut être jugé largement excessif par rapports aux besoins de financement de l’exploitation surtout en N.
Ratio d’équilibre global : FRF*100/BFRG	102,34%	100,22%	Nette amélioration de la situation de trésorerie
Couverture des KIV : FP*100/AI+BFRE	120,39%	106,59%	Le financement de l’actif économique est largement assuré par des ressources structurelles. On constate aussi une nette amélioration de ce ratio en N.
TEG : Total Dettes *100 / total Passif	465069*100/1151258 = 40,4%	394864*100/1020656 = 38,69%	Légère augmentation du TEG. Toutefois, le niveau d’endettement peut être considéré comme relativement faible
Structure de l’endettement : DF*100/dettes totales	302610*100/465069 65,07%	218194*100/394864 55,26%	L’endettement financier constitue l’essentiel des dettes de l’entreprise et sa part s’est nettement accrue dans l’exercice N.
Ratio d’autonomie financière : CP*100/CP	686189*100/302610 = 226,76%	625792*100/218194 = 286,8%	Malgré sa forte baisse en N, le taux d’indépendance financière de l’entreprise reste extrêmement important et exprime sa préférence en faveur du financement en fonds propres

 

Commentaires (à compléter) : en quelques lignes, faites une synthèse sur l’évolution de la structure financière de l’entreprise Malec en vous inspirant des commentaires figurant dans la colonne observations plus haut.