Elaboration d’un budget de trésorerie et des documents de synthèse

L’entreprise MIRONTON, PME de 9 personnes, est spécialisée dans la vente à domicile de produits de beauté. Son dirigeant, Monsieur MIRONTON, souhaite réorganiser son service commercial. Cette réorganisation s’accompagne d’investissements destinés à améliorer la productivité des commerciaux. Désireux de réunir les conditions du bon déroulement de cette opération d’investissement, Monsieur MIRONTON souhaiterait analyser les répercussions sur la trésorerie de l’entreprise.

Il veut chiffrer l’incidence de cette acquisition sur la trésorerie de son entreprise dans l’hypothèse où le règlement de la facture interviendrait par tiers les 15 février, 15 mars et 15 avril.

Élaboration d’un budget de trésorerie

Travail à faire:

1. À l’aide de l’annexe, présentez le budget de trésorerie des trois premiers mois de l’année N+1.
2. Commentez l’évolution prévisible des disponibilités et conseillez Monsieur MIRONTON quant à la gestion de sa trésorerie au cours du premier trimestre N+1.

ANNEXE: EXTRAIT DE LA BALANCE DES COMPTES AU 31/12/N (en euros)

• Extrait de la balance des comptes au 31/12/N (en euros)
• Fournisseurs de biens et de services  200 000
• Clients  460 000
• Sécurité sociale et autres organismes sociaux    75 000
• TVA à décaisser  31 360
• Banque  30 000
• Caisse 4 000

Prévisions

Les ventes s’élèveraient à 400 000 € HT pour le mois de janvier, à 470 000 € HT en février puis à 500000 € HT les mois suivants.

Les achats s’élèveraient à 220 000 € HT en janvier, puis progresseraient de 5 % par mois. Les charges de personnel représenteraient 180 000 € par mois. Ce poste serait stable au premier trimestre N+1.

Les fournisseurs de biens et services sont payés à 30 jours fin de mois. Les clients règlent à 30 jours fin de mois.

Les charges sociales concernant les salaires du quatrième trimestre N-1 seront payées le 15 janvier. La TVA est calculée au taux de 19,6 %.

On estime la TVA à décaisser à 20 477 € au titre du mois de janvier, 49 234€ au titre du mois de février et 53 035 € au titre du mois de mars; ces valeurs prennent en compte l’incidence des acquisitions d’immobilisations prévues.

L’investissement prévu entraînera un décaissement de 32 400 € en février et 32 400 € en mars.

Élaboration des documents de synthèse

L’entreprise LOOK fabrique des accessoires de navigation pour bateaux de plaisance et a une activité fortement saisonnière. Ses fournisseurs et ses clients sont exclusivement situés en France. L’entreprise LOOK a systématiquement depuis plusieurs années des problèmes de trésorerie; aussi, on vous demande d’établir au 31 décembre N, les prévisions de trésorerie pour le 1er semestre N+1, à partir des informations fournies en annexes 1, 2 et 3.

Travail à faire :

1 – Présentez le budget de TVA pour le premier semestre N+1.
2 – Présentez le budget de trésorerie pour le premier semestre N+1.
3 – Établissez le compte de résultat et le bilan prévisionnel, avant impôt sur les sociétés, au 30
juin N+1.

ANNEXE 1: BILAN SIMPLIFIE AU 31 DÉCEMBRE N

(1) 10 000 € de créances douteuses nettes – 315 000€ d’effets à recevoir
(2) dont 20 000 € d’intérêts courus
(3) dont : – 50 000 € de TVA à décaisser – 125 000 € d’impôt sur les bénéfices – 35 000 € de charges à payer en janvier

Renseignements sur le bilan au 31 décembre N:

• les effets à recevoir seront encaissés en janvier,
• les fournisseurs seront réglés, moitié en janvier, moitié en février,
• le poste « emprunts et dettes » concerne un seul emprunt dont l’échéance est au 30 juin et qui est remboursé par annuités constantes de 80 000€,
• les autres créances seront encaissées en janvier.

ANNEXE 2: RENSEIGNEMENTS CONCERNANT L’EXPLOITATION COURANTE POUR LE PREMIER SEMESTRE N+ 1

• Le taux de TVA applicable à l’ensemble des opérations est le taux normal (0,196).
• L’entreprise utilise la méthode « Premier Entré Premier Sorti » pour la valorisation des stocks.

1 – Prévisions des ventes:

24 000 articles à 400 € HT pour l’année N+1.
Les coefficients saisonniers trimestriels déterminés statistiquement sont les suivants:
– premier trimestre: 0,5
– deuxième trimestre: 1,8
– troisième trimestre: 1
– quatrième trimestre: 0,7

À l’intérieur de chaque trimestre, le rythme des ventes est régulier. Les conditions de règlement des clients sont les suivantes: 50% au comptant et 50 % par traite à 30 jours fin de mois.

2 – Prévisions des achats de matières premières:

– 9 000 kg par mois au cours du premier trimestre,
– 12 500 kg par mois au cours du deuxième trimestre.

Prix d’achat au kg: 40 € hors taxes. Les fournisseurs sont réglés à raison de 50 % à 30 jours, et 50 % à 60 jours.

3 – Renseignements concernant la production:

– premier trimestre: 1 800 articles par mois,
– deuxième trimestre: 2 500 articles par mois.

Le coût de production d’un article se décompose de la façon suivante:
– matière première: 5 kg,
– frais variables de fabrication: 100 € hors taxes dont le règlement s’effectue le mois même,
– frais fixes de fabrication: ils sont estimés à 516 000 € pour le semestre et comprennent 50 % d’amortissements. Les frais décaissés régulièrement sur le semestre, ne sont pas soumis à la TVA.

4 – Autres renseignements:

– les frais administratifs non soumis à TVA s’élèvent à 60 000€ par mois et sont réglés pour 2/3 le mois même et pour 1/3 le mois suivant,
– les représentants perçoivent une commission, décaissée le mois suivant, de 5 % du montant des ventes hors taxes,
– les deux premiers acomptes d’impôt sur les sociétés versés aux dates limites s’élèvent respectivement à 50 000 € et 70 000 €.

Correction de l’exercice :

Application – Élaboration des documents de synthèse

1. Budget de trésorerie

2. Commentaires et conseils

La trésorerie est influencée par l’investissement. Elle devient négative en février. Néanmoins la hausse des ventes permet en mars de rétablir la situation. Pour le mois de février, l’entreprise peut négocier avec sa banque les conditions d’un découvert, essayer d’encaisser une créance client prématurément ou de retarder le règlement d’un fournisseur.

Pour ceci, elle doit comparer le montant des intérêts que la banque exigerait sur le découvert avec le montant de l’escompte accordé à un client pour que celui-ci paie en avance et le montant des intérêts de retard (ou tout autre dédommagement) versé au fournisseur pour décaler le règlement.

Application – Élaboration d’un budget de trésorerie

1 – Budget de TVA

1) 78 400 = [(24 000 * 400)/4] * 0,5 * 1/3 * 0,196

2 – Budget des encaissements

Budget des décaissements

Budget de trésorerie

3 – Bilan et résultats prévisionnels

Bilan prévisionnel au 30/06/N+1 avant S

(1) Calcul des stocks
Matières premières:
SF = SI + entrées – sorties
SF = 400 kg + 64 500 kg – 64 500 kg = 400 kg à 40 €.

Produits finis:
SF 1 000 + 12 900 – 13 800 = 100 unités
Coût de production 340 €: 5 kg à 40 € 200 €
C. variables 100 €
C. fixes 51 600/12 900 = 40 €

(2) Emprunt
Intérêt courus 20 000 € au 31/12/N , intérêt annuel 40 000 € d’où amortissement 40 000 €
340 000 = 400 000 – 20 000 – 40 000

Compte de résultat prévisionnel avant IS au 30/06/N+1