Compte de résultat : Lecture,analyse et interprétation

Le compte de résultat mesure le gain ou la perte dégagée par l’activité de l’entreprise sur douze mois. Il peut évidemment s’établir tous les mois pour un suivi régulier des résultats.En anglais, on le nomme P & L (Profit & Loss). Le compte de résultat augmente à chaque produit, c’est-à-dire à chaque facture client émise ou à émettre : toute livraison de bien ou exécution de prestation de services génère un produit. Notez que ce produit enregistré par un comptable est à distinguer de l’encaissement de la facture.

Le compte de résultat diminue à chaque charge, c’est-à-dire à chaque facture fournisseur reçue ou à recevoir : toute livraison de bien ou exécution de prestation de services déclenche une charge. Cette charge enregistrée par un comptable est à distinguer du décaissement de la facture.

N.B. : Un produit est enregistré dès la réception par le client des biens ou services. Si cet enregistrement précède l’émission de la facture client, le produit est comptabilisé sous forme de « provision pour facture à émettre ». Symétriquement, une charge est comptabilisée dès que la prestation est due et ce, même en cas d’absence de facture fournisseur. Dans ce cas, elle est comptabilisée sous forme de « provision pour facture à recevoir ».

Le compte de résultat compare les produits et les charges hors taxes (HT) de l’entreprise. Il permet de déterminer le dividende distribuable à l’actionnaire.

Comment lire un compte de résultat ?

Le compte de résultat est établi sous forme de tableau listant les produits et les charges de l’année. On compare généralement deux exercices (N–1 et N) pour juger de l’évolution des résultats sur un an. Les chiffres entres parenthèses correspondent à des montants négatifs. À droite des deux exercices, on peut trouver la variation (en %).

Une bonne lecture d’un compte de résultat se fait en stratifiant par ligne d’analyse. Cela permet de juger de l’impact de chaque type de charge sur le résultat. Les chiffres de chaque ligne sont donnés en valeur absolue et, pour certains, en % du chiffre d’affaires.

Compte de résultat (en K€)

Le chiffre d’affaires (CA) (1) est constitué des produits et services vendus. Idéalement, il marque une croissance d’une année sur l’autre. Après déduction de différentes charges, on obtient :

La marge brute (2):

Marge brute = CA – coûts des achats

Le résultat dépend non seulement du volume mais aussi de la gestion des achats et de leur coût. Si le taux de la marge brute (en % du CA) augmente, c’est une bonne nouvelle !

La valeur ajoutée (VA) (3):

VA = marge brute – autres achats

Les autres achats sont le loyer, les dépenses de publicité, les honoraires… Là encore, si le taux de la valeur ajoutée (en % du CA) augmente, c’est une bonne nouvelle !

L’excédent brut d’exploitation (EBE) ou EBITDA (4):

EBE = EBITDA = valeur ajoutée – (salaires et charges de personnel)

Le poids des achats et des salaires est donc à prendre en compte pour analyser l’évolution de ce taux. Idéalement, ce taux augmente. L’EBE moyen est très différent d’un secteur d’activité à l’autre : grande distribution (5 %), industrie (10 à 15 %), énergie (25 %), télécoms (35 %).

Le résultat d’exploitation ou EBIT (5):

EBIT = EBE – (dotations aux amortissements et provisions)

Ce résultat est impacté par les provisions ou investissements réalisés

Le résultat financier (6):

Résultat financier = produits financiers – charges financières

L’évolution du résultat financier est à rapprocher du niveau de la dette, de celui des disponibilités et de l’évolution des taux d’intérêts.

Le résultat net (7):

Résultat net = EBITDA – (dotations aux amortissements et provisions + résultat financier + impôts société)

Dans l’idéal, il augmente !

Résumant: Le compte de résultat :

• montre la création de richesse de l’entreprise au cours de l’année ;
• permet de déterminer la base de distribution de dividende à l’actionnaire ;
•  « monte » à chaque exécution de prestation de services vendue ou à chaque livraison de bien vendu ;
• « descend » à chaque exécution de prestation de services achetée, à chaque livraison de bien acheté, à chaque bulletin de paie émis ;
• ne correspond pas à de réels encaissements et décaissements ;
• se lit grâce à une pertinente stratification financière.

Le PCM présente la formation du résultat dans le Compte de Produits et Charges (CPC) en reposant sur un découpage en trois niveau : Exploitation, Financier, Non courant complétés par un niveau général: Impôts sur le résultat .

Analyse du compte de résultat :

D’ores et déjà, le CPC fait apparaître certains soldes intermédiaires de gestion, a savoir le résultat d’exploitation, le résultat financier, le résultat courant, le résultat non courant, le résultat avant impôt et le résultat net. Par ailleurs, pour approfondir l’analyse du résultat, il est possible de calculer d’autres soldes intermédiaires de gestion comme la marge brute, la production de l’exercice, la valeur ajoutée et l’excédent brut d’exploitation .

L’analyse de la formation du résultat:

La formation du résultat est analysés en cascade par le tableau de formation des résultats qu’on peut élaborer directement a partir des données du CPC. Cette analyse permet de dégager des soldes intermédiaires de gestion qu’on peut utiliser comme indicateurs de gestion.

1. La marge brute :

La marge brute est un indicateur significatif et essentiel des entreprises commerciales. Elle est dégagée aussi par les entreprises industrielles pour leur branche commerciale.

Marge brute = ventes de marchandises (en l’état) – Achats revendus de marchandises

A titre de rappel :

Achats revendus de marchandises = Achats de marchandises + SI – SF

La marge brute ne doit pas être confondue avec la marge commerciale  (Marge commerciale = ventes de marchandises (en l’état) – Coût d’achat des marchandises vendues). En effet, l’évaluation des éléments utilisés pour le calcul de la marge brute n’est pas homogène. Les achats sont comptabilisés à leur prix d’achat alors que les stocks sont évalués à leur coût d’achat (prix d’achat + f rais accessoires sur achats).

La marge brute peut être exprimée en valeur absolue ou en pourcentage.

       Taux de marge = Marge brute / Ventes de marchandises (HT)

Dans une branche d’activité donnée, le taux de marge brute est en général homogène, ce qui permet de faire des comparaisons dans le temps et dans l’espace.

Exemple :
Marge brute obtenue par un distributeur de produits électroménagers : 24 % Marge brute moyenne des distributeurs de produits électroménagers du pays : 32 % La marge brute de ce distributeur est a priori anormale et inquiétante.

2.La production de l’exercice:

Elle concerne principalement les entreprises industrielles ayant des activités de fabrication ou de transformations de biens et services. Elle est composée de :

• la production vendue : ventes de biens et services produits ;
• la production stockée : variation des stocks  de produits ;
• la production immobilisée : immobilisations produits pour l’entreprise pour elle même.

Elle mesure l’activité productrice de l’entreprise. De ce fait, elle a une plus grande signification économique que le chiffre d’affaires notamment pour les entreprises qui ont des productions stockées ou immobilisées importantes. Toutefois, son évaluation est hétérogène puisque la production vendue est comptabilisée au prix de vente, alors la production stockée et la production immobilisée sont évaluées au cout de production.

Remarque :
Dans les entreprises qui ont a la fois une activité industrielle et une activité commerciale, la production de I’ exercice ne comprend  ni les ventes de marchandises, ni la marge brute.

3. La consommation de l’exercice:

il s’agit de la consommation de biens et de services durant l’exercice. Elle se compose des achats consommes de matières et de fournitures corrigés des variations des stocks (postes 612) et des autres charges externes (postes 613/614).

Dans les entreprises commerciales, la consommation exclut les achats revendus de marchandises déjà soustraits pour le calcul de la marge brute et ne comprend que les autres consommations de biens et services (fournitures et services extérieurs, locations, assurances, etc.).

4. La valeur ajoutée:

La valeur ajoutée représente la véritable production de I’ entreprise et sa contribution d la production nationale. Elle se calcule comme suit;

Valeur Ajoutée = Marge Brute + Production- Consommation .

Voilà, on arrive à la fin de notre cours sur le compte de résultat, merci de le partager avec vos proches.